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票据理财

余额宝的接班人？

今年除了P2P、众筹以外，票据理财或者叫银票理财也是互联网金融中非常热门的一个话题。尤其是今年下半年以后，随着余额宝收益的节节下降，许多人都在寻找收益更高的稳健理财产品，票据理财无疑是其中最炙手可热的一个，甚至被不少人视为余额宝的接班人。

• 招财宝的中小企业贷最开始的名字就叫“票据贷”，玩的就是票据理财；
• 京东今年8月上线的“小银票”，和金银猫合作，预期年化收益5.8%-7%，一上线就被抢光了
• 新浪“微财富”8月8日上线的票据理财项目，和银票网合作，产品本身收益7%，但为了打响品牌，新浪和银票网硬是通过补贴，把年化收益提高到了8.88%，也是上线瞬间就被秒杀了。
• 苏宁易购理财频道的票据理财产品“财运通”做得更绝。今年双十一的时候，还推出了一款最高年化收益11.11%的票据理财产品，直逼P2P收益啊。
• 民生银行旗下的电商平台推出了名叫“e票通”的票据理财产品，收益率在5.7%左右，
• 平安陆金所这样的传统P2P平台也已经推出了自己的票据理财产品。可以说现在越来越多的人盯上了票据理财这块大肥肉，它的火爆程度一点不亚于P2P。

而且和鱼龙混杂风险很高的P2P不同，像我上面说的，现在推出票据理财产品的大都是些有爹可拼的主儿。像阿里、京东、苏宁、新浪这些互联网大佬，像民生、平安这些传统银行，还有像金银猫、银票网、票据客这些原本就专门做票据理财生意的大平台，因为想要做票据理财就必须和各大银行合作，有银行信用背书，所以能进入这个领域的平台实力基本上都还是可以的。

正因为收益比余额宝高，风险比P2P低，投资门槛只有100元甚至1元，期限又都不是很长，一般最长不超过半年，收益率也是事先约定好的，一般在5%到8%之间，加上号称银行无条件100%保证本息安全，这种特性就让票据理财特别受咱们屌丝投资者的欢迎，导致现在各大平台推出的票据理财产品经常处于一票难求的紧俏状态。

小银票的由来

广义上说的票据包括各种有价证券，像股票、债券、发票、中央银行发行的央票，甚至哈根达斯的月饼提货券都可以看成是一种票据，但狭义上的票据一般特指银行非现金结算业务里所说的三票一卡中的三票。这一卡就是信用卡，三票指的是支票、本票、汇票。支票很好理解，大家在美国电影里都见过，和信用卡差不多，本票和汇票都是企业或个人通过这张票据把钱经由银行支付给另一个企业或个人。本票是见票即付款，比如说我在工行签了一张100W的本票，然后跑到建行柜台去，就可以立马兑换，需要从一个银行搬家到另一个银行的时候，用过本票，可以节省手续费。而汇票就不是见票即付款，而是延期支付的，有一个付款的时间差。

当然实力雄厚的大企业也可以以自己的企业信用为担保，自己发行汇票，这叫商业承兑汇票。但就像我之前讲的，中国当前的国情是，社会上的企业和个人的信用度本身就很差，中国又没有建立起国家层面的征信体系，所以在许多人眼里，商业承兑汇票就不那么靠谱。

我不相信你的企业信用，那我能相信谁的信用呢？没错，银行的信用是最值得信赖，所以大家都愿意让银行做担保人，由银行来发行汇票，这就是我上面说的银行承兑汇票，简称银票。像银票网，还有京东的小银票，名字就是这么来的。

A企业向B企业订货，就可以用汇票这个东西

钱这个玩意是有时间价值的，今天我拿到的1块钱，和一年以后我拿到的1块钱，价值是不一样的。如果算上通货膨胀和复利投资的因素。汇票有时间差，所以还是对B企业不好。但B企业就要想办法了

银行说：可以，你把这张汇票卖给我，我提前让你拿到钱，但你得付我点利息，因为我要到半年后才能把这张汇票兑现，这就相当于你向我申请了一笔半年期的借款，那借钱就得付利息吧，不过因为有这张汇票，所以你不用额外支付利息了，在这张汇票的价格上打个折扣。

比如说100000元的汇票要提前半年兑付，我只能给你95000元现钱，还有5000元就是我扣掉的利息。这个业务就叫“票据贴现”。贴现这个词很形象啊，把现钱给补贴进去。因为有信用度极高的银票做抵押，所以一般这类票据贴现的利率都不高，大概在5%-6%之间，对企业来说，和直接问银行贷款相比，票据贴现的融资成本要低得多。

但这样一个对企业非常有利的融资业务，长期以来却一直面临着两个问题。

经济--力哥说理财（第二季）--票据理财

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