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第一节 金融市场与资产管理行业
一、金融与居民理财
金融，就是货币资金的融通。
货币资金来源于居民（个人和企业）从事的生产活动。
居民是社会最古老、最基本的经济主体。
居民通过生产经营活动，提供劳务、经营性资产等各种渠道获得收入，现代经济中居民收入绝大部分是货币性收入。个人居民收入用来满足个人和家庭的生活消费支出，企业居民的收入用来满足个再生产或者扩大再生产的支出。
居民的货币收入大于支出即产生盈余。
反之，产生赤字。
产生盈余的居民希望将他们的货币盈余使用出去，以获得更多的回报，因此产生理财需求。
理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。
目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。
货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。储蓄的特征是其保值性；如果居民希望获得比储蓄利息更高的收益回报，就需要进行投资。
投资是投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益，未来收益具有不确定性。股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。
二、金融市场
金融市场是货币资金融通市场，指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。金融市场与金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。不同的金融活动成了不同的金融市场，这些市场彼此关联，构成一个有机体系。
（一）金融市场的分类
1.按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场
货币市场又称短期金融市场， 是指专门融通一年以内短期资金的场所。短期资金多在流通领域起货币作用，主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。
资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。狭义的资本市场专指中长期的债券市场和股票市场。
2.按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场
证券市场主要是指股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。股份有限公司发行新股票的市场叫股票发行市场或股票初级市场，已发行股票的转让流通市场叫股票的二级市场。
3.按交割期限分为现货市场和期货市场
（二）金融市场的构成要素
1.市场参与者
政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。
2.金融工具
金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
3.金融交易的组织方式
三、金融资产与资产管理行业
（一)金融资产
在金融市场上，资金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产。
（二）资产管理与资产管理行业
资产管理指，金融机构受投资者委托，为实现投资者特定的目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。具有以下特性：
从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。
从受托资产来看，主要为货币资产，一般不包括固定资产等实物资产。
从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。
资产管理行业，指从事资产管理业务的金融机构。资产管理行业的功能和作用：
（1）资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源。
（2）通过行业专业的管理活动，可以帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。
（3）行业创造出十分广泛的产品和服务，满足投资者各种投资需求，连接资金需求方与提供方。
（4）行业能为金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加合理有效，最终有利于一国经济的发展。
第二节 投资基金
投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资的资产可以是股票、债券、外汇、股权、期货、期权、房地产、大宗能源、林权、艺术品。投资基金是间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
一、投资基金的主要类别
按照资金募集方式：公墓基金和私募基金
按照法律形式：契约型、公司型、有限合伙型
按照运作方式：开放式、封闭式
按照投资对象的不同：
（一）证券投资基金
依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券，包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。
（二）私募股权基金
Private equity,PE指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式。出售持股获利。
（三）风险投资基金
Venture capital, VC，又叫创业基金，以一定的方式吸收机构和个人的基金，投向那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。
（四）对冲基金
Hedge fund风险对冲过的基金。
（五）另类投资基金
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