互联网金融观点汇总

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最近转战互联网金融领域，看了好多相关的资料，整理如下：

互联网金融模式及利弊：

LC平台模式：

• 优点：可以形成规模效应，实现垄断。
• 缺点：中国信贷是零违约市场，纯平台模式违约风险转嫁给个人，在中国很难推广。

ONDECK小贷公司模式：

• 优点：容易推广。
• 缺点：
  • 商业模式受制于资本金，难以做大
  • 金融的周期性导致难以规避系统性风险，利润不可持续。
  • 在银行等金融机构夹缝中生存，服务长尾用户导致做不大
  • 大量的新兴公司，竞争激烈，难以垄断

京东、链家场景消费信贷：

• 优点：针对具体消费场景，风险容易控制
• 缺点：受限于场景用户规模，量不太容易做大

电商和P2P的差别

• 电商容易培养用户使用习惯、而且价格低，容易形成规模效应。金融产品核心纬度其实是三个，安全、期限、收益。很容易比较，而且屌丝对收益非常看重，导致规模很容易流失。
• 电商是随着规模增长，成本是降低的；金融不是一个可以做大规模拉低成本的行业，金融规模增长，风险增加，需要不断的增加资本，包括拨备、风险准备金，变相拉高整个成本（信贷风险不是保险逻辑，不是大数法则，因为每个事件都不是独立非相关事件的，所以规模越大，一定是风险越大）。

信贷风险与风控技术

• 信贷风险跟个体能力的关系是不大的，在一个普遍赚钱的社会里，信用环境自然会很好，在一个大家都不赚钱的年代，你想维持低坏账率基本是不现实的，看天吃饭的格局就是信贷这个领域的普遍性特征。
• 风控技术无法决定贷后行为，放贷之后对客户的约束大幅度下降，再好的贷前调查，都会在贷后失效，因为你无法约束他在获得你贷款之后，不在进行其他融资，从而直接改变你贷前调查的一切结论。
• 风控技术是可以提升效率，降低成本，但是决定不了风控的质量。任何技术手段都无效，哪怕大数据也一样，即使有一天，他能有效的筛选和决定客户群体的信贷质量，其实也是无效的，风控跟业务是个博弈体，因为目标市场最终是一致的，好的风控基本上意味着无业务可做，因为你不能做的业务，人家都做了，你就要饿死。市场不止你一家机构，除非你获得了排他性的市场，你才能说了算，但是这个不可能存在。
• 对于P2P来说，难的是找到那些真正有借款需求的群体，然后运用严密的风控体系进行筛选，优质的借款人是稀缺资源，而不是那些在商场里为了一包手纸去扫码下载APP的人，与其漫天撒网，不如精准定位。

互联网相关

• 目前互联网上，基本上有三个定律，销售是没有价值的，管理才是有价值的，TO B是没有价值的，TO C才是有价值的，信息是没有价值的，交易才是有价值的。
• 互联网过去赖以搞死别人的最大逻辑在于都是用未来的钱，用别人的钱去跟对手打，那么传统企业如何跟互联网公司相对抗呢？

 P2P困境

      投资的目的是为了获得回报，一家企业吸引投资，意味着具有扩大盈利的能力。而企业扩大盈利的办法有两种：调整结构、扩大规模。调整结构是创新行为，有非常高的不确定性，通常由专业的风险投资机构操作，而P2P公司一般缺少资产定价能力，所以调整结果不是P2P的可选项。当前中国乃至全球市场面临的最重要的难题是：产能过剩、消费不足。换句话说，当今企业集体陷入经营困难的主要原因，是消费需求不足，而不是缺乏生产能力，所以扩大规模前景也不明朗。

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