第一金郑生：原油和贵金属的终结者已降临 未来大宗商品格局将是这样

凭借电动汽车撼动了汽车行业、刚刚发起野心扩张计划的美国电动汽车公司特斯拉（Tesla），正在重塑大宗商品市场。随着石油渐渐退出行业舞台，铂作为过滤化学燃料尾气所需要的原材料，其需求正在降低；与此同时，作为制造锂电池的关键原料，轻金属锂有了“白色石油”之称，其需求则开始升温。

据彭博社报道，资产管理公司Investec Plc分析师马克·艾利奥特（Marc Elliott）表示：“对铂来说，这是个长期的风险。电动汽车压根不需要任何铂。”铂是在净化有害汽车尾气排放过程中使用的一种关键金属元素。

他认为，虽然混合动力车还会用到铂，而且汽车行业大概还得经过十年才会完全转型到电动汽车，但后者主导市场几乎已是必然。去年全世界使用的铂中，近一半被卖给了汽车行业。铂主要产自南非和俄罗斯等国。

特斯拉刚刚宣布了一项自福特Model T以来最野心勃勃的生产计划。该公司周三表示，预计从2018年开始每年生产50万辆电动汽车，这是2015年生产量的十倍。特斯拉之所以如此乐观，一定程度上是因为其Model 3车型即将上市。该公司此前表示，已接到近40万辆Model 3订单。

不光是特斯拉，其它汽车生产商如雪佛兰、日产等也在加大对电动汽车的投入。预计在未来几年，这些公司将与特斯拉一同推出充电行驶里程较长，但定价却低于3万美元的电动汽车。到2020年，这类汽车中的一部分将比传统化石燃料汽车成本更低，表现却更好。

围绕电动汽车的大量资本投入，推动制造锂离子电池所必须的金属锂需求日益增多。道琼斯通讯社援引Benchmark Mineral Intelligence的最新数据称，今年第一季度，碳酸锂的价格相比2015年平均价格上涨47%。该数据提供商表示，在大多数其它金属和大宗商品价格持续低迷的2015年，锂的价格就已上涨28%。

而且，对这种软金属的订单毫无降温迹象。高盛的一份报告称，主要受电动汽车和智能手机相关行业应用的推动，到2025年，锂需求有望增长两倍至57万吨。

除了生产汽车，特斯拉还力争成为全球第一大锂电子电池生产商。高盛估计，一辆特斯拉Model S汽车电池中含有的锂超过1万部智能手机的锂含量。

这种所谓的“特斯拉效应”对大宗商品市场的影响不仅在于铂和锂。道琼斯指出，铝需求可能会受益于所谓的轻质或替代铝的开发应用，这种铝可以替代钢材减轻汽车的重量，例如特斯拉Model S的全铝车身。另外，作为电导体的铜，其需求也可能上升。相比之下，与铂一样用来过滤燃料排放物的钯，其需求则将减弱。

不过，在从美国到德国，再到中国等政府争相补贴鼓励新能源汽车的情况下，大宗商品市场上受汽车行业变革影响最大的恐怕还是原油。

彭博最新发布的分析报告称，到2040年，长程电动汽车的价格将低于2.2万美元，全世界35%的新车将可以插电。分析称，

“无论油价暴跌什么时候来临，那将只是个开始。接下来每一年都只会有更多电动车上路，对原油的需求只会减少。”