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目前基金公司和保险公司典型的账户结构(与资产管理结构相关联)如下图
传统的账户结构分为三层,分别是基金/账户层、资产单元层、组合层
基金层(在保险公司,通常称为账户,类似的还有年金等)通常是独立的产品和风险控制主体;例如某某基金公司一共开发了三个产品,分别是大盘精选、增长收益、货币基金;那么在基金层就可以看到三个基金
资产单元是一个独立的资金管理单元,如上图显示的基金二下就有两个资产单元,资产单元一和资产单元二之间它们资金相互独立;在资产单元一上卖出股票的资金,只能在资产单元一下面的投资组合中使用;如果资产单元二的投资组合想要使用资产单元一中资金,需要人工从资产单元一转账(系统中叫做划转)到资产单元二上才可以使用
资产组合层是基金经理操作的实体组合,证券买卖操作均在某一个实体组合上进行,股票的持仓也是存放在投资组合下的
通常一只基金是否要划分投资单元,主要看用户的管理模式,例如某个基金下有两个投资经理独立管理资金,独立考核,那么就需要再在该基金下建立两个资产单元;投资组合的划分也要看权限和管理模式上的不同,例如保险公司经常会将股票交给一个投资经理管理,基金投资交给另一个投资经理管理
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